乐发Vll-全球矿产勘查前景展望与建议

2017年9月底，标普全球市场情报（SP Global Market Intelligence，全称SPG）公布全球金属矿产勘查投放调查数据，指出全球矿产勘查市场触底回落。全球矿产勘查市场的衰退为我国矿业与矿产勘查市场的趋稳与消息传递建构了不利的外部环境。

SPG所调查的矿产勘查投放矿种主要为金属矿产，还包括贵金属、基础金属、三熟金属等，但不还包括铁矿和铝土矿。全球矿产勘查投放2012年之后首现回落SPG近期公布的数据指出：2017年全球金属矿产勘查投放79.50亿美元，同比下降14%（图1）。这一数据证实了矿产勘查市场由上行改向衰退的辨别。

1991～2017年，全球金属矿产勘查投放经历了两次大的周期性波动。第一个周期性波动大体为1991～2002年，1991年以后全球金属矿产勘查投放转入快速增长阶段，到1997年超过45.68亿美元的峰值，年均快速增长13.3%；不受1997年亚洲金融危机影响，矿产勘查投放经历了5年的持续上升，年均上升16.6%，到2002年降到20.5亿美元，与1997年峰值比起降幅约60.5%。第二个周期性波动大体为2003年至今，2002年以后矿产勘查投放经常出现快速增长，到2012年超过205.26亿美元峰值，年均快速增长30.4%；其间不受美国次贷危机引起的国际金融危机影响，2009年矿产勘查投放大幅度上升36.1%，但之后很快消息传递，维持了持续增长的总体趋势；2012年以后全球矿产勘查投放开始大幅度暴跌，到2016年年均降幅约23.8%。2017年，全球矿产勘查投放由叛转升，意味著矿产勘查新一轮下降周期的来临，还是正处于低谷的低位波动，仍必须更进一步仔细观察。

2017年全球矿产勘查投放随金属价格上涨经常出现保守回落。自2016年初以来，标普全球金属价格指数由持续上行并转变化波动下行，尤其是2016年下半年价格指数持续下跌，在2017年上半年经历保守消息传递后又转入下行区间。铜金属价格由2016年10月的4600美元/吨下跌到2017年10月的6600美元/吨，同比下降43.4%；黄金价格于2015年底经常出现下降，2017年平稳波动，平均值价格比2015年下跌4%左右；锌金属价格2016年初以来强大下跌，2017年一段时间消息传递后又完全恢复猛涨势头，截至10月初价格约3297.5美元/吨，创近10年来的新纪录，比2016年初下降113.3%。

随着金属价格强大下跌和市场环境提高，市场投资者重新考虑将采矿业作为投资的自由选择，投资水平经常出现声浪。尤其是初级勘查公司投放同比增加23%。大型生产公司勘查投放同比快速增长17%，仍然是矿产勘查投放的主力。

投资积极开展矿产勘查公司数量之后增加。尽管勘查市场环境有所改善，但是矿业上行的压力使得一些公司暂停矿产勘查投资。积极开展矿产勘查活动的公司数量由2016年的1580家增加至2017年的1535家，黯淡上升3%。

与2012年高峰时比起，数量增加40%。考虑到部分2016年没勘查投放的公司在今年完全恢复了勘查活动，预计2018年积极开展矿产勘查公司的数量将不会减少。

金矿勘查依然是矿产勘查的热点矿种。多达，2001～2015年金矿勘查投放平均值占到全球金属矿产勘查总投放的44.6%；2016年全球金矿勘查投放32.97亿美元，占到比减至47.9%；2017年，金矿勘查投放40.50亿美元，占到比减至50.9%，依然为矿产勘查投放的第一大矿种。铜矿为次于黄金的第二大世界热点金属矿种。

2016年，全球铜矿勘查投放15.07亿美元，占到金属矿产勘查总投放的21.9%。2017年铜矿勘查投放16.49亿美元，占到20.7%。

2017年锌矿勘查投放4.89亿美元，占到6.2%；铀矿勘查投放2.56亿美元，占到3.2%；镍矿勘查投放2.45亿美元，占到3.1%。拉美地区引导全球矿产勘查。拉美地区成矿条件良好、政治比较平稳，更有了更加多的投资积极开展矿产勘查。2017年，拉美地区矿产勘查投放23.48亿美元，同比下降20%，占到全球矿产勘查投放的30.0%；加拿大矿产勘查投放11.01亿美元，占到13.8%；非洲矿产勘查投放10.88亿美元，占到13.7%；澳大利亚矿产勘查投放10.78亿美元，占到13.6%。

草根勘查活动持续下滑。2017年，矿区勘查投放占到比37%，可行性研究投放占到比36%，草根勘查投放占到比27%。矿区勘查投放同时多达了可行性研究投放和草根勘查投放，为近10多年来首次经常出现这种情形。自2013年以来，初级勘查投放大幅度增加。

在过去的18个月里，矿产勘查市场转好，意味着是减慢了草根勘查投放占到比减少的速度。这体现了大多数生产商为了回避风险将勘查投放集中于矿区勘查。我国矿产勘查投放对全球贡献有所弱化考虑到SPG所统计资料的我国数据主要源于矿业公司，统计资料渠道更为单一，所统计数据高估了我国实际的矿产勘查投放，使用国土资源部所统计资料的我国矿产勘查投放数据对SPG数据展开了修正。

为了便于对比，按照SPG所覆盖面积矿种对我国矿产勘查投放展开了统计资料，同时根据国家统计局历年人民币对美元汇率对矿产勘查投放切换为以美元计。近年来，我国矿产勘查投放变化与全球走势基本实时。

从1991年～2017年投放变化来看，与全球和澳大利亚、加拿大、美国等国家较为，我国金属矿产勘查投放变化过程在2003年之前有所不同。但是，在2003～2005年之后，我国矿产勘查投放变化与全球投放变化趋势更加完全一致（图4）。这解释我国矿产勘查活动在不受国内社会经济发展因素影响的同时，不受国际社会经济发展因素影响的程度更加大，我国与全球矿产勘查一体化程度大大加剧。

我国矿产勘查投放这一变化特征在时间上与我国重新加入世界贸易组织（WTO）具备相当大联系。我国于2001年12月月重新加入WTO。根据重新加入WTO的允诺，我国大幅不断扩大了在工业、农业、服务业等领域的对外开放，并于2010年遵守完所有允诺，中国与全球经济联系更为活跃和密切。

不受经济一体化程度大大加剧的影响，在矿产勘查领域中国与全球的相互影响也日益明显。尤其在2006年以后，我国矿产勘查投放变化与全球走势基本实时，尽管波动幅度较全球波动要陡峭很多。2013～2016年，全球矿产勘查投放年平均降幅23.0%，我国年平均降幅为14.4%。近2年来，我国占到全球矿产勘查投放比例有所上升。

1991年～2005年，我国矿产勘查投放占到全球的份额在3%～6%之间波动，平均值占到比严重不足4.5%。2006年以后，我国矿产勘查投放占到全球份额很快上升，到2009年超过19.3%。之后虽然有所增加，但是在2012年之后全球矿产勘查投放持续上行的同时，我国矿产勘查投放占到全球份额大大减少，到2015年减至21.6%。

图5指出，我国多达了澳大利亚、加拿大、美国等传统矿产勘查大国，感受到了过去由拉丁美洲、北美洲和澳洲占到主导的全球矿产勘查格局。随着我国矿产勘查市场的持续下滑，2016年我国矿产勘查投放占到径流量至19.0%。

2017年，预计我国矿产勘查投放将之后上升，但降幅将显著收窄，占到全球比例将更进一步上升。2009年～2017年我国勘查投放占到比平均值为17.5%，显著低于加拿大、澳大利亚和美国。

这解释，在我国沦为全球矿产资源消费大国的同时，在矿产资源供求关系的驱动下，我国也早已沦为全球矿产勘查大国。必须认为的是，在矿业下滑的形势下我国矿产勘查投放中相当大一部分资金来自中央和地方财政资金，和特、澳、美主要为企业投资有相当大的区别。2016年，我国矿产勘查投放中企业投放仅有占到总投放的55.8%，中央和地方财政的投放对于平稳我国矿产勘查市场充分发挥了最重要起到。

全球矿产勘查前景未来发展与建议2017年7月，国际货币基金组织（IMF）公布《世界经济未来发展》近期预测经济衰退趋于稳定，预计2017年快速增长3.5%，2018年快速增长3.6%。美国快速增长预测高于先前的预期；日本尤其是欧元区的经济增长势头扎实；中国的快速增长预测有所下调。但是，从全球来看，世界短期内无法经常出现类似于中国2003年～2012年较慢工业化、城镇化的经济体，对矿产资源的市场需求短期内难以实现大幅度快速增长。总体预计，2018年全球矿产勘查市场将沿袭2017年保守回落的态势。

近年来，我国GDP增长速度持续上行但降幅大幅收窄，L型快速增长从一竖渐渐过渡到一斜。随着国内经济增长速度离合器和经济结构转型，矿产资源消费和铁矿的驱动力再次发生了历史性的变化。一是资源密集型产业发展渐渐让坐落于技术密集型制造业；二是基础设施建设与房屋建设增长速度大大上行；三是生态文明建设了解前进，矿产资源铁矿与消费政策趋紧。

在这个大背景下，我国矿产资源消费总量快速增长经常出现转折性变化，且有所不同矿种分化，增长速度由过去的快速增长改变为较慢快速增长，并不存在高位趋稳的偏向。在内稳外亦大位的形势下，预计2018年我国矿产勘查市场有可能将转入保守波动与消息传递的区间。

国内迟缓于全球矿产勘查衰退，原因有可能还包括多个方面。生态环境保护政策日益放宽，生态脆弱区内原先的矿产勘查区块逐步解散，追加矿产勘查区块受限制，探矿权数量呈圆形上升趋势。

在国际矿产品价格正处于低位的形势下，国内矿业企业更加偏向于自由选择国外收购矿山来减少资源储量。在全球矿产勘查转好之际，建议我国有关政府部门强化研究大力应付。一是根据供需结构变化，引领调整矿产资源勘查矿种布局；二是根据矿种最重要程度与供需形势，合理布局各类生态功能区矿产资源调查；三是以一带一路倡议为抓手，强化境外矿产勘查研发布局，前进我国矿产资源勘查研发国际合作。

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